在業(yè)界談?wù)摬伙柡途埘渲漠a(chǎn)業(yè)布局的時候，人們總是會談到歐美國家的經(jīng)驗(yàn)，那就是獨(dú)立的不飽和樹脂生產(chǎn)企業(yè)日趨減少，產(chǎn)業(yè)集中度日趨增強(qiáng)，最后形成幾大寡頭的相對市場壟斷。因此，人們相信，這種發(fā)展模式也將在中國出現(xiàn)，只是時間早晚問題。

在當(dāng)前中國市場上，大概有130-160家左右的不飽和樹脂生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)過行業(yè)整合以后，將會有多少家企業(yè)成為幸存者？恐怕業(yè)內(nèi)很多人都曾經(jīng)想過這個問題，而都難以得到明確的答案。

隨著國家環(huán)保法律執(zhí)行力度的不斷加強(qiáng)，尤其是化工生產(chǎn)企業(yè)強(qiáng)制性遷入化工區(qū)的有關(guān)規(guī)定，已經(jīng)推動不飽和樹脂行業(yè)拉開了大整合的序幕，一部分企業(yè)被迫關(guān)停，而新入園企業(yè)生產(chǎn)能力成倍增加，單體企業(yè)的規(guī)模越來越大，全行業(yè)名義產(chǎn)能急劇增加。一大批具備年產(chǎn)十萬噸不飽和樹脂的生產(chǎn)企業(yè)拔地而起。仿佛巨頭壟斷市場的局面開始逐步形成。中國真的會走歐美那樣的寡頭壟斷市場的發(fā)展道路嗎？

歐美國家，之所以能夠形成目前寡頭壟斷的市場格局，有兩個重要因素，一個是環(huán)保法律的影響，一個是資本力量的推動。

當(dāng)前，有一種現(xiàn)象值得高度關(guān)注，那就是越來越多的洗桶廠被政府關(guān)閉，使用過的樹脂包裝桶的清洗將會面臨史無前例的困難。僅僅就這么一點(diǎn)，就足以改變整個不飽和樹脂行業(yè)的發(fā)展格局。眾所周知，目前一噸通用型鄰苯/雙環(huán)樹脂的平均利潤在200元-300元左右，而一噸樹脂的包裝成本在400元-450元。一旦在樹脂生產(chǎn)地?zé)o法清洗回收包裝桶，那么勢必迫使樹脂廠采用含包裝銷售的方式，從而大大增加了下游用戶的成本負(fù)擔(dān)，同時也嚴(yán)重削弱了長途運(yùn)輸銷售的價格競爭力。由此我們可以推斷，采用噸包裝銷售的樹脂數(shù)量將會急劇上升，而采用槽罐車或者集裝箱罐運(yùn)輸樹脂的銷售形式很快就會出現(xiàn)，然而，這樣一來，樹脂銷售的有效覆蓋半徑就將會從目前的1000公里大大縮短到300公里的范圍，而那些在一個地方集中巨大產(chǎn)能的生產(chǎn)企業(yè)就必然失去了長途銷售的競爭能力。因此，由于包裝成本的增加，樹脂企業(yè)的單一生產(chǎn)地規(guī)模優(yōu)勢有可能變成其巨大的負(fù)擔(dān)，從而變成規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。在這種法律監(jiān)管的環(huán)境下，盡可能的接近下游用戶，在下游需求市場較為集中的地方建立生產(chǎn)基地，不失為一種明智的選擇。因此我們看到，在歐美國家，盡管每個樹脂生產(chǎn)企業(yè)都具備較大的總體規(guī)模，但是他們的生產(chǎn)廠卻相當(dāng)分散，每個工廠的產(chǎn)能都在2-3萬噸，很少有超過5萬噸的樹脂廠。這就是國家環(huán)保法律治理的結(jié)果。

除了包裝成本的影響以外，國家逐步加強(qiáng)對化學(xué)危險品的運(yùn)輸監(jiān)管也將是增加長途運(yùn)輸成本的重要因素。目前國內(nèi)絕大部分的不飽和樹脂產(chǎn)品的運(yùn)輸都是按非危險品進(jìn)行的，為了達(dá)到逃避監(jiān)管的目的，很多樹脂廠采取不貼標(biāo)簽、偷換品名甚至涂刷成“阻燃劑”等方式以便降低運(yùn)輸成本。然后這種偷梁換柱的方式并非能夠長久，隨著國內(nèi)社會安全局勢的不斷惡化，政府對化學(xué)品運(yùn)輸?shù)谋O(jiān)管也必將更加嚴(yán)格，按照危險品標(biāo)準(zhǔn)對不飽和樹脂進(jìn)行運(yùn)輸是必然趨勢。然而，這樣一來，長途運(yùn)輸?shù)某杀居謱⒋蟠笤黾?，從而給集中一地大規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)的市場運(yùn)營帶來更大的困難。

由此看到，未來不飽和樹脂的行業(yè)發(fā)展模式并不是集中大規(guī)模生產(chǎn)，而是分散生產(chǎn)。也就是說，兼顧集約化大生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)與環(huán)保法律法規(guī)的要求，由若干家大型樹脂生產(chǎn)企業(yè)在不同地區(qū)設(shè)立生產(chǎn)廠，并且在市場營銷、原料采購等方面進(jìn)行規(guī)?；\(yùn)作這種歐美國家的發(fā)展模式從理論上來講，是未來不飽和樹脂的最佳選擇。

問題是，中國會有多少家樹脂生產(chǎn)企業(yè)具備異地多點(diǎn)建立生產(chǎn)基地的能力？除了目前江蘇亞邦涂料有限公司分別在常州、天津和漳州具有生產(chǎn)基地以外，其余的樹脂生產(chǎn)企業(yè)，在可以預(yù)見的將來，還不具備建立多個異地生產(chǎn)基地的條件。要想真正達(dá)到行業(yè)整合的目的，還需要外部資本的強(qiáng)力介入，否則，中國的不飽和樹脂行業(yè)將會長期保持目前的分散格局，而目前已經(jīng)建成的諸多巨無霸型企業(yè)將會面臨巨大的市場與成本壓力。

盡管當(dāng)今中國不缺錢，有錢而沒有好的投資項(xiàng)目恰恰是當(dāng)前資本市場最大的痛苦，但是以目前社會資本的盈利要求來看，中國的不飽和樹脂行業(yè)的平均利潤水平是他們所不屑一顧的，因此，在可以預(yù)見的將來，很難會有較大的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本進(jìn)入這個行業(yè)來推動行業(yè)整合步伐的加快進(jìn)行。

從目前中國不飽和樹脂的供求分布情況來看，江蘇無疑是生產(chǎn)集中度最高的地區(qū)，以江蘇周邊地區(qū)（江蘇、安徽、上海、浙江）的市場需求容量來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足當(dāng)?shù)貥渲S的生產(chǎn)能力，因此，每年江蘇樹脂生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量的一半以上需要調(diào)出該地區(qū)到華南、西南、西北、新疆和華北地區(qū)銷售。隨著政府環(huán)保與安全監(jiān)管力度的不斷加大，江蘇樹脂生產(chǎn)企業(yè)將會面臨最大的包裝與長途運(yùn)輸?shù)某杀緣毫?。尤其是目前仍有更多的江蘇樹脂生產(chǎn)企業(yè)正在搬遷和擴(kuò)能之中，該地區(qū)不飽和樹脂的總生產(chǎn)能力在未來2年仍有較大增長。因此，江蘇地區(qū)的不飽和樹脂生產(chǎn)廠未來的經(jīng)營壓力將會日趨增加。目前來看，江蘇樹脂生產(chǎn)企業(yè)唯一的優(yōu)勢就是技術(shù)，尤其是高端產(chǎn)品方面，其他任何地區(qū)尚不足以在短期內(nèi)具備江蘇企業(yè)這樣的技術(shù)能力，因此，在未來一段時間，那些具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將會保持一定的競爭力。

華南市場由于下游產(chǎn)品必將單一，主要集中在人造石類產(chǎn)品和聚酯家具漆兩個方面，因此，江蘇企業(yè)的技術(shù)特長在這樣的市場上難以發(fā)揮作用，隨著本地企業(yè)的快速成長，人造石類產(chǎn)品將必然以當(dāng)?shù)貥渲瑥S供應(yīng)為主。而家具漆的市場供求變化則取決于當(dāng)?shù)貥渲瑥S家生產(chǎn)雙環(huán)樹脂的進(jìn)度，隨著茂名石化雙環(huán)戊二烯不斷投放市場，廣東當(dāng)?shù)氐臉渲瑥S開始生產(chǎn)PE聚酯漆樹脂也是理所當(dāng)然的選擇。因此，從發(fā)展趨勢上看，廣東地區(qū)的不飽和樹脂供求越來越呈現(xiàn)出本地化和封閉運(yùn)行的狀態(tài)。

西南地區(qū)每年消耗不飽和樹脂超過10萬噸，其中70%以上來自于江蘇，主要包括三大類產(chǎn)品，具有一定技術(shù)含量的機(jī)械化成型的玻璃鋼樹脂品種、人造石類品種和聚酯家具漆品種，江蘇企業(yè)的技術(shù)特長在該地區(qū)發(fā)揮的淋漓盡致。雖然成渝地區(qū)當(dāng)?shù)氐牟伙柡蜆渲a(chǎn)業(yè)起步很早，但是至今為止尚無有技術(shù)能力和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的企業(yè)出現(xiàn)，這主要是受制于當(dāng)?shù)卦牧瞎?yīng)能力的制約。隨著中石油和中石化在當(dāng)?shù)卮笮褪髽I(yè)投產(chǎn)，整個石化產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步形成，當(dāng)樹脂原材料的本地供應(yīng)能力達(dá)到一定程度之時，西南地區(qū)的市場就會步當(dāng)年廣東市場的后塵，本地樹脂生產(chǎn)廠就會快速崛起，預(yù)計(jì)這種局面將會在未來2-3年出現(xiàn)。

華北與中原地區(qū)一直是不飽和樹脂和下游制品的傳統(tǒng)集中地，并且當(dāng)?shù)卦牧吓涮R全，但是，相對于江蘇的不飽和樹脂產(chǎn)業(yè)而言，該地區(qū)（山東、河北、河南）的不飽和樹脂生產(chǎn)廠雖然數(shù)量眾多，但是，大部分企業(yè)規(guī)模過小，單廠沒有形成規(guī)模效應(yīng)，地區(qū)沒有形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，處于過度分散的狀態(tài)，并且該地區(qū)樹脂生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)能力普遍較低，基本上是跟在江蘇企業(yè)后面發(fā)展。在這個地區(qū)，江蘇企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢發(fā)揮的相當(dāng)充分，高端市場基本上被江蘇企業(yè)所壟斷。但是，這種局面目前正在悄悄的發(fā)生變化，一批具有年產(chǎn)5-6萬噸生產(chǎn)能力的企業(yè)正在規(guī)劃和建設(shè)之中，這些企業(yè)不僅工藝裝備水平相比原來工廠有了較大提升，而且更加重視產(chǎn)品技術(shù)能力的提高，在未來的2-3年里將給江蘇企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢帶來一定程度的挑戰(zhàn)。

綜上所述，很多個年產(chǎn)規(guī)模在5-6萬噸并具備一定技術(shù)能力的中型樹脂廠分布于各個下游需求較為集中的市場區(qū)域，最有可能成為未來中國不飽和聚酯樹脂行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局。

常州支點(diǎn)智慧企業(yè)管理咨詢有限公司    翟繼業(yè)

來源：支點(diǎn)智慧服務(wù)     

作者：不飽和樹脂協(xié)會

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